Votre plan d’affaires contient-il une stratégie de sortie infaillible pour vous ? Si NON, voici un guide détaillé sur la façon de rédiger une stratégie de sortie pour un plan d’affaires.
À moins que vous ne soyez un joker d’un propriétaire d’entreprise, il y a de fortes chances que vous ayez élaboré un plan d’affaires solide au début de votre entreprise. Je veux dire, vous avez effectué votre analyse de marché et vous avez développé des stratégies pour planifier et développer votre entreprise.
Si vous avez vraiment fait tout cela, vous êtes sur la bonne voie. Mais une chose que vous êtes moins susceptible d’avoir fait est de planifier une stratégie de sortie pour votre entreprise. Et vous devriez le faire le plus tôt possible si vous ne l’avez pas encore fait. La plupart des gens rédigent des plans sur la façon de démarrer une entreprise, mais la majorité ne parvient pas à rédiger des plans sur la façon de quitter leur entreprise.
Qu’est-ce qu’une stratégie de sortie ?
Une stratégie de sortie est une méthode par laquelle les entrepreneurs et les investisseurs, en particulier ceux qui ont investi de grosses sommes d’argent dans des entreprises en démarrage, transfèrent la propriété de leur entreprise à un tiers, ou par lequel ils récupèrent l’argent investi dans l’entreprise.
Certaines formes de stratégies de sortie comprennent, l’acquisition par une autre entreprise, la vente de capitaux propres, un rachat par la direction-employés et al.
Pourquoi préparer une stratégie de sortiev?
Qu’arrivera-t-il à votre entreprise si finalement vous décédez aujourd’hui ou si vous êtes impliqué dans un terrible accident qui vous rend incapable de travailler ? Maintenant, je sais que personne ne prie pour les mauvais événements ou circonstances, mais une réalité de la vie est que vous ne pouvez jamais savoir ce qui vous attend. La même chose est vraie dans les affaires.
« Préparez-vous aux mauvais moments et vous ne connaîtrez que les bons moments. » – Robert Kiyosaki
Mais il y a beaucoup de futurs propriétaires d’entreprise qui aiment leur entreprise et penseraient qu’il n’est pas nécessaire d’avoir une stratégie de sortie dans leur plan d’affaires. Cependant, il est toujours nécessaire d’avoir une stratégie de sortie dans votre plan d’affaires. Il y a deux raisons très réelles et pratiques pour lesquelles vous devez planifier une sortie:
Les investisseurs extérieurs veulent récupérer leur rendement. N’oubliez pas que les placements en actions ne sont pas comme des prêts avec intérêt. L’investisseur ne voit aucun retour tant qu’il n’a pas encaissé ou que l’entreprise n’est pas vendue. Même trois ans, c’est long à attendre un chèque de paie.
Les entrepreneurs aiment l’art du départ. En supposant que votre start-up décolle, vous constaterez probablement que le plaisir a disparu au moment où vous atteignez 50 employés, ou quelques millions de revenus. Le travail passe de la création d’une «œuvre d’art» à l’exploitation d’un «emporte-pièce».
Si vous recherchez des investissements de capital-risque (VC) ou d’investisseurs providentiels, une stratégie de sortie est indispensable. Même si vous êtes une petite entreprise, c’est une bonne idée de planifier à l’avance et d’avoir une idée de la façon dont vous allez transférer la propriété de l’entreprise, vendre l’entreprise ou faire un retour sur votre investissement.
Donc, tout comme vous aviez un plan pour démarrer votre entreprise, vous devriez également avoir une stratégie de sortie pour transformer votre entreprise en argent liquide, au cas où vous perdriez tout intérêt pour l’entreprise ou rencontriez des problèmes plus tard.
Sans perdre de temps, voici les quatre stratégies de sortie les plus courantes que vous pouvez choisir et intégrer dans votre plan d’affaires:
6 types de stratégies de sortie que vous pouvez envisager et choisir
1. Offre publique initiale (IPO)
La mise en bourse de votre entreprise est une stratégie de sortie très coûteuse et qui prend beaucoup de temps, car elle entraîne généralement d’énormes frais de comptable et d’avocat. Mais cela peut être très enrichissant. Offrir votre entreprise au public à une implication simple: vous n’êtes plus le patron, vos parties prenantes le sont. Et vous donnerez des rapports sur l’entreprise au conseil d’administration et aux parties prenantes.
Si vous ne pouvez tout simplement pas vous permettre de lâcher votre entreprise (en la vendant), vous pouvez renoncer à une partie de vos actions en la publiant. Cependant, cette stratégie de sortie n’est pas recommandée si votre entreprise ne valorise pas jusqu’à 10 millions de dollars. Dans ce cas, envisagez d’autres stratégies de sortie.
Pour les petites entreprises qui ont déjà commencé à se développer – comme les restaurants qui ont franchisé – une introduction en bourse peut être un bon moyen pour le propriétaire de récupérer l’argent dépensé, bien qu’il soit intéressant de noter qu’il ou elle peut ne pas être autorisé à vendre des actions jusqu’à l’écluse de la période de mise en place est passée. Des exemples de restaurants sur le marché boursier comprennent Buffalo Wild Wings et BJ’s.
S’il s’agit de votre principale stratégie de sortie dès le départ ou si vous souhaitez au moins avoir la possibilité de vous rendre en bourse plus tard, le moyen le plus simple de vous inscrire est de rechercher des investisseurs qui l’ont déjà fait avec d’autres entreprises. Ils connaîtront les tenants et les aboutissants et pourront mieux vous préparer au processus.
Le processus d’obtention d’une offre publique initiale peut être long et ardu. Si vous parvenez à gagner le cœur et l’esprit centré sur les données des analystes de Wall Street, vous devez toujours vous conformer aux normes fixées par la loi Sarbanes-Oxley, vous devrez payer des frais de souscription, un «période de blocage» potentielle vous empêchant de vendre vos actions, et même avec tout cela, il y a toujours un risque que le marché boursier s’écrase.
Bien qu’une introduction en bourse puisse être une voie appropriée pour une entreprise comme Facebook ou Microsoft, vous devez vous demander si vous voulez ou non surmonter le casse-tête de l’adaptation des décisions commerciales au marché et à ce que les analystes pensent que cela fonctionnera bien.
2. Vendez votre entreprise
Vendre une entreprise à un autre individu ou entreprise est la stratégie de sortie la plus courante pour tout propriétaire d’entreprise. Cette option est très simple car elle peut être menée entre les deux parties impliquées sans toutes les réglementations gouvernementales et la surveillance qui accompagne une introduction en bourse. Comme prévu, si vous décidez de vendre votre entreprise, vous recevrez de l’argent en échange.
Mais évaluer votre entreprise est la partie la plus délicate de toute vente; comme parfois, il peut être très difficile de connaître le bon montant pour vendre votre entreprise. Une façon d’éviter de vendre votre entreprise à moindre coût est d’obtenir plus d’une évaluation de l’entreprise (recherchez des sociétés d’évaluation d’entreprise pour vous aider). De cette façon, vous serez sûr de vendre au bon prix.
Si vous êtes préoccupé par la façon dont l’entreprise se comporterait après l’avoir vendue (bien que cela ne vous engage pas), vous ne voudriez vendre qu’à un acheteur qui connaît et comprend l’entreprise et possède l’expérience nécessaire pour poursuivre l’héritage de la marque. Et, en fonction de la proximité entre vous et l’acheteur, vous pouvez convenir d’un paiement échelonné.
3. Acquisitions et fusions
Même si les acquisitions et les fusions sont couramment utilisées de manière interchangeable, il existe une légère différence entre les deux termes. Une acquisition se produit lorsqu’une entreprise en acquiert une autre. Par exemple, la société A achète la société B et continue de fonctionner sous le nom de société A, mais elle a maintenant la force et la valeur des deux sociétés combinées.
Une fusion, en revanche, se produit lorsque deux entreprises se réunissent pour continuer comme une seule entreprise. Un changement de nom se produit généralement après une fusion. Par exemple, la société A et la société B fusionnent pour former une nouvelle société appelée société AB. La plupart du temps, les entreprises qui s’engagent dans une fusion ou une acquisition appartiennent au même secteur et voient de multiples avantages à fusionner ou à s’acquérir.
Lorsque vous décidez de conclure un accord de fusion ou d’acquisition, vous pouvez négocier le prix et les conditions. Vous pouvez demander que vos employés (le cas échéant) soient maintenus pendant une certaine période ou que votre équipe de direction soit conservée. Vous pouvez également négocier les paiements finaux et annuels. Si vous ne pouvez pas gérer ces négociations vous-même, embaucher une agence serait votre meilleur pari.
4. Liquidez vos actifs
C’est la moins souhaitable de toutes les stratégies de sortie, mais parfois la plus nécessaire. Cette stratégie peut rapidement rapporter une somme d’argent, et elle n’implique aucune négociation ni perte de contrôle de votre entreprise. Vous fermez simplement l’entreprise et y mettez fin. Si vous le souhaitez, vous pouvez décider de le ressusciter une autre fois.
La plupart du temps, les propriétaires d’entreprise liquident leurs actifs en raison d’énormes dettes. Dans de tels cas, le produit de la vente d’actifs est utilisé pour régler les dettes, et le reste (le cas échéant) serait pris par vous ou réparti entre vos actionnaires. La liquidation de votre entreprise peut généralement inclure la vente de votre immeuble de bureaux, du mobilier de bureau et de l’électronique, des voitures de société et d’autres actifs. Habituellement, vous vendez au prix du marché et vous risquez de ne pas faire beaucoup de profit.
5. Rachat par la direction
Si vous avez créé une entreprise que vous souhaitez continuer même après votre départ, vous pouvez envisager de vous tourner vers vos employés. C’est vrai – non seulement ils auront une bonne idée de la façon dont les choses sont déjà gérées, mais ils auront une connaissance intime de la culture d’entreprise, des objectifs de l’entreprise et une détermination préexistante pour que cela fonctionne. Cette forme de stratégie de sortie est une bonne idée si vous êtes quelqu’un qui veut vraiment garder son héritage vivant.
Il est toujours possible de confier l’entreprise aux membres de votre famille, mais cela présente certains inconvénients. Par exemple, les membres de la famille qui héritent de l’entreprise peuvent ne pas comprendre l’entreprise, n’ont aucun intérêt à faire le nécessaire pour s’assurer que l’entreprise survit ou ils pourraient même sombrer dans une rivalité amère pour savoir qui obtient quoi au détriment de l’entreprise.
6. Succession familiale
Si les membres de votre famille connaissent bien votre entreprise, ils sont peut-être les mieux placés pour la transmettre. Si vous souhaitez transmettre votre entreprise à vos enfants ou à tout autre membre de votre famille, vous devez vous assurer qu’ils possèdent les compétences requises, sont compétents et ont à cœur le succès et l’avenir de l’entreprise. Cela facilitera grandement la retraite.
Après avoir examiné les différentes stratégies de sortie disponibles pour les propriétaires d’entreprise, voici comment rédiger une stratégie de sortie de plan d’affaires.
Comment rédiger une stratégie de sortie de plan d’affaires
a. Détaillez votre stratégie de sortie la plus probable
Tout d’abord, vous devez écrire en détail votre stratégie de sortie la plus probable ou préférée. Aimerez-vous entrer en bourse, le vendre à une autre entreprise, le vendre à vos employés ou simplement le liquider. Prenez le temps de passer en revue les différentes options qui sont à votre disposition et documentez votre choix préféré.
b. Prouvez votre stratégie de sortie
Cette étape est très importante et consiste à justifier la stratégie de sortie que vous choisissez. Par exemple, si votre stratégie de sortie consiste à entrer en bourse, alors montrez d’autres entreprises sur des marchés similaires ou des positions qui ont réussi à entrer en bourse au cours des trois à cinq dernières années. Recherchez et découvrez les noms de ces entreprises, les dates auxquelles elles sont entrées en bourse et les retours que leurs investisseurs ont reçus.
Dans le même ordre d’idées, si la stratégie de sortie que vous jugez appropriée pour votre entreprise est de la vendre, vous devriez dresser une liste d’acheteurs potentiels. Discutez non seulement de qui ils sont et de leur situation financière actuelle (par exemple, les revenus totaux estimés dans le cas d’une entreprise privée), mais aussi des raisons pour lesquelles ils voudraient acheter une entreprise comme la vôtre. Vous devez également montrer aux autres entreprises que ces entreprises ont acquises dans le passé et à quels prix.
Enfin, autant que possible, montrez d’autres entreprises similaires à la vôtre récemment acquises. Autant que possible, déterminez le prix de vente de ces sociétés et les rendements que leurs investisseurs auraient pu recevoir lors de leurs acquisitions.
Conclusion
Même si vous ne prévoyez pas de vendre votre entreprise à l’avenir, gardez à l’esprit que les circonstances peuvent vous obliger à faire exactement cela. Et vous finirez par être gravement brûlé si vous finissez par le faire dans le mauvais sens. Alors, choisissez la stratégie de sortie la plus appropriée pour votre entreprise et structurez-la soigneusement. De cette façon, même si vous perdez votre entreprise plus tard, vous perdrez volontiers.
Comme vous pouvez le voir, rédiger un plan d’affaires n’est pas une tâche facile. Mais après avoir lu cet article, vous devez maintenant comprendre que cela en vaut la peine. Outre le fait qu’il vous prépare mieux à faire face à certaines des lacunes que tout entrant sur un nouveau marché connaîtra, un plan d’affaires vous donne une longueur d’avance sur vos concurrents grâce à de meilleures recherches et à de meilleures informations tirées du processus.
Si vous suivez chaque étape comme indiqué dans cet article, vous serez en mesure de proposer un plan d’affaires qui commercialisera votre idée auprès des investisseurs / prêteurs de la meilleure façon.