La diligence raisonnable est l’analyse minutieuse d’une entreprise par un entrepreneur cherchant à investir dans cette entreprise. C’est une étape très importante pour prendre la bonne décision d’acheter ou non une nouvelle entreprise.
Alors que la plupart des entrepreneurs comprennent l’importance de la diligence raisonnable dans tout processus d’acquisition d’entreprise, seuls quelques-uns comprennent ce qu’ils doivent rechercher dans leur candidat à l’achat avant de décider s’il s’agit d’un bon achat ou non.
Si vous cherchez à acheter une entreprise ou envisagez de le faire parfois à l’avenir, vous avez besoin d’un modèle de liste de contrôle de diligence raisonnable détaillé pour vous guider tout au long de l’enquête. Cela vous aidera à vous assurer que vous n’avez rien manqué d’important. Voici un modèle de liste de contrôle de diligence raisonnable que vous pouvez utiliser lors de l’achat d’une entreprise.
Voici le modèle de liste de contrôle de diligence raisonnable pour l’achat d’une entreprise
1). Informations financières
Lors de l’analyse d’un candidat à l’achat, commencez par vérifier les informations financières de l’entreprise, sous les sous-titres suivants :
Informations financières des trois à sept dernières années
Passez en revue les informations financières annuelles et trimestrielles de l’entreprise pour les trois à sept dernières années – plus le passé est long, mieux c’est. Cela vous aidera à comprendre comment l’entreprise s’en sort en ce qui concerne les finances.
Vérifiez les comptes de résultat, les bilans, les flux de trésorerie et les notes de bas de page.
Examiner les résultats prévus par rapport aux résultats réels ainsi que la gestion des rapports financiers.
Passez en revue la répartition des ventes et des bénéfices bruts par type de produit, canal et zone géographique.
S’il existe un arriéré actuel par client, examinez-le également.
Et passez en revue le calendrier chronologique des comptes débiteurs.
Projections financières
Vous devez également examiner les projections financières annuelles et trimestrielles de l’entreprise pour les trois prochains exercices.
Examinez les revenus projetés par type de produit, canal et clients.
Vérifiez les comptes de résultat prévisionnels, les bilans et la trésorerie.
Examinez les principaux moteurs de croissance de l’entreprise pour voir s’ils seraient suffisamment efficaces pour aider à réaliser les projections de l’entreprise.
Examinez la prévisibilité de l’entreprise. Plus elle est prévisible, plus les projections financières seront réalistes.
Demande et explication des dépenses en capital projetées, de l’amortissement et des dispositions relatives au fonds de roulement, afin que vous compreniez comment les projections ont été réalisées.
Demandez s’il existe des projets de financement externe.
Vérifiez l’industrie et les politiques de prix pour voir si les chiffres des ventes et des bénéfices projetés sont réalistes.
Vérifiez si les facteurs de risque tels que la fluctuation des taux de change et l’instabilité gouvernementale ont été pris en compte ainsi que les défis posés par des facteurs économiques imprévisibles.
Capital structure
Vous devez savoir d’où provient son capital. Dans le cas des entreprises individuelles et des sociétés de personnes, il n’y a pas beaucoup de travail à faire ici. Mais dans le cas des sociétés et des sociétés à responsabilité civile, vous devrez procéder comme suit :
Passez en revue la liste de tous les actionnaires détenant des actions, des options, des bons de souscription ou des notes.
Passez en revue toutes les actions actuelles en circulation.
Passez en revue le résumé de tous les titres de créance ou lignes bancaires avec les termes et conditions clés.
Examiner les passifs hors bilan.
Autres informations financières
En plus des informations financières mises en évidence ci-dessus, vous devrez également examiner le résumé des positions fiscales fédérales, étatiques et étrangères actuelles ( y compris les pertes nettes d’exploitation reportées ), discuter des politiques comptables générales de l’entreprise ( reconnaissance des revenus, etc. ), et examiner le calendrier de l’historique financier pour les capitaux propres, les bons de souscription et la dette.
2. Produits ou services
Après avoir examiné les informations financières de l’entreprise, vous devez analyser les produits ou services proposés en termes de clients et d’applications cibles, de taux de croissance historiques et projetés, de part de marché, de structure de coûts et de rentabilité, de calendrier des nouveaux produits et les améliorations des produits, ainsi que la vitesse et la nature des changements technologiques.
3. Informations sur les clients et les fournisseurs
Étant donné que les clients et les fournisseurs sont la pierre angulaire de toute entreprise, il est plus que nécessaire de mener certaines enquêtes à leur sujet lorsque vous envisagez d’acheter une entreprise. Au cours du processus de diligence raisonnable, demandez les éléments suivants :
Liste des 15 meilleurs clients au cours des deux ou trois dernières années (avec les coordonnées complètes et les coordonnées d’achat de chacun) et depuis le début de l’année par application
Liste des relations stratégiques
Détails du chiffre d’affaires par client majeur
Descriptions de toute relation importante interrompue au cours des deux à trois dernières années
Liste des 10 principaux fournisseurs pour les deux ou trois derniers exercices (avec les coordonnées complètes et les coordonnées de chacun)
4. Concurrence
Parce que le succès d’une entreprise dans n’importe quel secteur dépend en grande partie de la concurrence au sein de ce secteur, vous devez analyser la concurrence de l’entreprise. Déterminez la position de l’entreprise sur le marché et les forces et faiblesses connexes sur le marché. Analysez également la base de la concurrence : prix, technologie, service, distribution, etc.
5. Marketing, ventes et distribution
Commencez par passer en revue les programmes et stratégies de marketing de l’entreprise ainsi que les opportunités et les risques de marketing. Examinez ensuite le positionnement de l’entreprise et de ses produits ainsi que ses canaux de distribution nationaux et internationaux.
De plus, analyser les principaux clients en termes de statut et de tendances des relations ainsi que les perspectives de croissance et de développement futurs ; les principaux moyens de générer de nouvelles affaires ; capacité à mettre en œuvre un plan de marketing avec les budgets actuels et prévus ; et le modèle de productivité de la force de vente en termes de rémunération, de moyenne des quotas, de cycle de vente et de planification des nouvelles embauches.
6. Recherche et développement
Revoir la description de l’organisation de recherche et développement de l’entreprise en termes de stratégie, de personnel clé et d’activités principales. Et analysez le nouveau pipeline de produits en fonction de l’état et du calendrier, du coût de développement, de la technologie requise et des risques.
7. Gestion et personnel
Examinez l’organigramme ainsi que les effectifs historiques et projetés par fonction et par emplacement. Consultez les biographies sommaires des cadres supérieurs ainsi que leurs antécédents professionnels, leur âge, leur service au sein de l’entreprise et leurs années dans le poste actuel.
Examiner les modalités de rémunération et le roulement du personnel. Et passez en revue tous les problèmes importants de relations avec les employés, passés ou présents.
8. Questions juridiques et connexes
Vérifiez s’il existe des poursuites judiciaires en cours contre la société ou initiées par la société. Voir une description des problèmes et des responsabilités liés à l’environnement et à la sécurité des employés. Demandez une liste des brevets, droits d’auteur, licences et marques de commerce importants. Et vérifiez tout autre document juridique disponible.