Qu’est-ce que la politique de taux de change et comment affecte-t-elle les entreprises locales ? Voici tout ce qu’un entrepreneur doit savoir sur le taux de change.
Si vous êtes un entrepreneur qui souhaite créer une entreprise qui fera des affaires non seulement dans votre pays, mais également auprès de clients en dehors de votre pays, vous devez avoir une bonne compréhension du fonctionnement des changes.
Ceci est important car, si vous faites des affaires avec des clients internationaux, soit en vendant vos biens et services à des clients internationaux, soit en important des produits, services, matières premières ou machines et équipements de l’étranger, vous aurez besoin de devises.
Qu’est-ce que le change ?
Le marché des changes (Forex, FX ou marché des devises) est un marché mondial décentralisé ou de gré à gré (OTC) pour le trading de devises. Ce marché détermine les taux de change pour chaque devise. Il comprend tous les aspects de l’achat, de la vente et de l’échange de devises à des prix courants ou déterminés. En termes de volume d’échanges, c’est de loin le plus grand marché du monde, suivi du marché du crédit.
Les principaux acteurs de ce marché sont les grandes banques internationales. Les centres financiers du monde entier fonctionnent comme des points d’ancrage des échanges entre un large éventail de types multiples d’acheteurs et de vendeurs 24 heures sur 24, à l’exception des week-ends.
Étant donné que les devises sont toujours négociées par paires, le marché des changes ne fixe pas la valeur absolue d’une devise, mais détermine plutôt sa valeur relative en fixant le prix du marché d’une devise si elle est payée avec une autre. Ex: 1 $ US vaut X CAD, ou CHF, ou JPY, etc.
Veuillez noter que le marché des changes fonctionne à travers les institutions financières et opère à plusieurs niveaux. Dans les coulisses, les banques se tournent vers un plus petit nombre de sociétés financières connues sous le nom de «dealers», qui sont impliquées dans de grandes quantités de transactions de change.
La plupart des courtiers en devises sont des banques, de sorte que ce marché en coulisse est parfois appelé «marché interbancaire» (bien que quelques compagnies d’assurance et autres types de sociétés financières soient impliquées). Les transactions entre les courtiers en devises peuvent être très importantes, impliquant des centaines de millions de dollars. En raison du problème de souveraineté lorsqu’il s’agit de deux devises, le Forex n’a que peu (voire aucune) entité de surveillance réglementant ses actions.
Le marché des changes facilite le commerce international et les investissements en permettant la conversion des devises. Par exemple, il permet à une entreprise aux États-Unis d’importer des marchandises des États membres de l’Union européenne, en particulier des membres de la zone euro, et de payer des euros, même si ses revenus sont en dollars américains.
Il prend également en charge la spéculation directe et l’évaluation relative à la valeur des devises et la spéculation de carry trade, basée sur le taux d’intérêt différentiel entre deux devises. En fait, dans une opération de change typique, une partie achète une certaine quantité d’une devise en payant avec une certaine quantité d’une autre devise.
Qu’est-ce que le taux de change ?
Un taux de change est le nombre d’unités d’une devise échangeable contre une unité d’une autre. Par exemple, les États-Unis utilisent maintenant un système de taux de change flexibles ou flottants et dans ce système, les taux de change sont déterminés par la demande et l’offre de dollars.
La demande de dollars est basée sur le désir des autres pays d’acheter des biens et services nationaux et d’investir dans ce pays.
L’offre de dollars est basée sur le désir des citoyens américains d’acheter les biens et services d’autres pays.
Le taux de change d’équilibre se produit lorsque la quantité de dollars demandée est égale à la quantité de dollars fournis.
Comment le taux de change affecte votre entreprise
Fondamentalement, les fluctuations des taux de change modifient le prix international des biens et services. Veuillez noter que si le dollar se déprécie (le taux de change baisse), le prix relatif des biens et services nationaux diminue tandis que le prix relatif des biens et services étrangers augmente.
Dans cette situation, la variation des prix relatifs augmentera les exportations américaines et diminuera ses importations. Si le dollar s’apprécie (le taux de change augmente), le prix relatif des biens et services nationaux augmente tandis que le prix relatif des biens et services étrangers diminue. Dans cette situation, la variation des prix relatifs diminuera les exportations américaines et augmentera ses importations.
Par exemple :
Prenons l’exemple d’un appareil informatique au prix de 10 $ aux États-Unis qui sera exporté vers le Congo – Kinshasa. Supposons que le taux de change soit de 300 Francs Congolais par rapport au dollar américain. Non compris les frais d’expédition et autres frais de transaction tels que les droits d’importation et autres frais pour le moment, le dispositif informatique de 10 $ coûterait à l’importateur Congolais 3000 Francs Congolais.
Si le dollar se renforçait par rapport au Franc congolais à un niveau de 350 Francs congolais (pour un dollar américain), et en supposant que l’exportateur américain n’augmente pas le prix de l’appareil informatique, son prix augmenterait à 3500 Francs Congolais (10 $ x 350) pour l’importateur Congolais.
Cela peut forcer l’importateur congolais à rechercher des composants moins chers à partir d’autres endroits. L’appréciation de 10% du dollar par rapport au FC a ainsi diminué la compétitivité de l’exportateur américain sur le marché Congolais.
Dans le même temps, en supposant à nouveau un taux de change de 300 FC pour un dollar américain, considérons un exportateur de cacao au Congo – Kinshasa dont le marché principal est aux États-Unis. Un kilogramme de cacao que l’exportateur vend 10 $ sur le marché américain lui permettrait de recevoir 3 000 Francs Congolais lorsque le produit de l’exportation est reçu (sans tenir compte des frais d’expédition et autres).
Si le FC s’affaiblit à 350 FC pour un dollar américain, l’exportateur peut désormais vendre le kilogramme de cacao à 9,09 $ pour recevoir la même quantité de FC (500). La dépréciation de 10% du FC par rapport au dollar a donc amélioré la compétitivité de l’exportateur congolais sur le marché américain.
Le résultat de l’appréciation de 10 pourcent du dollar par rapport au FC a rendu les exportations américaines d’appareils informatiques non compétitives, mais il a rendu le cacao congolais importé moins cher pour les consommateurs américains. Le revers de la médaille est qu’une dépréciation de 10 pourcent du FC a amélioré la compétitivité des exportations de cacao congolais, mais a rendu les importations d’appareils informatiques plus chères pour les acheteurs congolais.
En résumé;
Une augmentation du taux de change sera :
Réduisez la capacité de votre entreprise – vous ne pourrez pas importer plus de produits, de matières premières et de machines, surtout si vous dépendez des importations.
Réduisez vos profits – plus vous importez de marchandises ou de matières premières à un prix plus élevé, moins votre chiffre d’affaires et vos bénéfices sont réduits.
Une réduction de la volonté de change :
Augmentez la capacité de votre entreprise – vous pourrez importer plus de produits, de matières premières et de machines et équipements, surtout si vous dépendez des importations.
Augmentez vos profits – plus vous importez de marchandises ou de matières premières à un prix inférieur, plus votre chiffre d’affaires et vos bénéfices sont élevés.