Les flux de trésorerie et les bénéfices sont tous deux des aspects très critiques d’une entreprise. Notez que pour qu’une entreprise réussisse à long terme, elle doit générer des bénéfices tout en fonctionnant avec un flux de trésorerie positif.
Les flux de trésorerie et les bénéfices sont tous deux des mesures financières cruciales dans les affaires, et il n’est pas rare que les nouveaux venus dans le monde de la finance et de la comptabilité confondent parfois les deux termes.
Cependant, flux de trésorerie et profit ne sont pas la même chose, et il est impératif de comprendre la différence entre eux si vous souhaitez prendre des décisions clés concernant les performances et la santé financière d’une entreprise.
Pour les investisseurs, comprendre la différence entre le profit et les flux de trésorerie peut permettre de savoir plus facilement si une entreprise rentable est réellement un bon investissement en fonction de sa capacité à rester solvable en temps de crise économique.
Pour les entrepreneurs et les propriétaires d’entreprise, comprendre la relation entre les termes peut éclairer des décisions commerciales importantes, y compris le moyen idéal de poursuivre la croissance. Voici tout ce que vous devez savoir sur les flux de trésorerie, les bénéfices et la différence entre les deux concepts.
Flux de trésorerie
Les flux de trésorerie sont les entrées et sorties d’argent d’une entreprise. Il est nécessaire pour les opérations quotidiennes, les taxes, l’achat des stocks, le paiement des employés et les coûts d’exploitation.
Un flux de trésorerie positif, c’est lorsque vous avez plus d’argent pour investir dans l’entreprise que vous n’en avez pour en sortir à un moment donné. Le flux de trésorerie négatif est le contraire : le montant d’argent que vous avez retiré de l’entreprise est supérieur au montant d’argent que vous avez reçu.
Notez que pour déterminer les flux de trésorerie de votre entreprise, vous aurez besoin d’accéder à un modèle de relevé des flux de trésorerie. Vous devez commencer par additionner tout votre argent en caisse en début de mois et le mettre dans la boîte en haut à gauche.
Ensuite, vous allez remplir vos entrées et sorties de trésorerie – vos activités d’exploitation, d’investissement et de financement. Après avoir saisi toutes vos entrées et sorties de trésorerie, si votre solde de clôture (dans la dernière ligne) est supérieur à votre solde d’ouverture (première ligne), vous avez un flux de trésorerie positif pour ce mois. S’il est inférieur, votre trésorerie est négative. Les flux de trésorerie peuvent être divisés en trois grandes catégories :
Flux de trésorerie d’exploitation : Il s’agit de la trésorerie nette générée par les opérations commerciales normales d’une entreprise. Dans les entreprises en croissance et en expansion actives, des flux de trésorerie positifs sont nécessaires pour maintenir la croissance de l’entreprise.
Flux de trésorerie d’investissement : il s’agit de la trésorerie nette générée par les activités d’investissement d’une entreprise, telles que les investissements dans des titres, l’achat d’actifs physiques tels que des équipements ou des biens, ou la vente d’actifs. Dans les entreprises saines qui investissent activement dans leurs activités, ce nombre sera souvent négatif.
Flux de trésorerie de financement : il s’agit spécifiquement de la façon dont les liquidités circulent entre une entreprise et ses investisseurs, propriétaires ou créanciers. Il s’agit de la trésorerie nette générée pour financer l’entreprise et peut inclure des paiements de dette, de capitaux propres et de dividendes.
Le profit
Le profit est plus ou moins appelé le solde qui reste lorsque toutes les dépenses d’exploitation d’une entreprise sont soustraites de ses revenus. C’est ce qui reste lorsque les livres sont équilibrés et que les dépenses sont soustraites du produit. Les bénéfices peuvent être soit distribués aux propriétaires et actionnaires de l’entreprise, souvent sous forme de dividendes, soit réinvestis dans l’entreprise.
Les bénéfices peuvent, par exemple, être utilisés pour acquérir de nouveaux stocks pour une entreprise à vendre, ou utilisés pour financer la recherche et le développement (R&D) de nouveaux produits ou services. Notez que tout comme les flux de trésorerie ; le profit peut être représenté par un nombre positif ou négatif.
Lorsque ce calcul donne un nombre négatif, on parle de perte, car l’entreprise a dépensé plus d’argent pour l’exploitation qu’elle n’a pu en récupérer. Comme les flux de trésorerie, les bénéfices peuvent être divisés en trois catégories :
Bénéfice brut : Le bénéfice brut est simplement appelé revenu moins le coût des marchandises vendues. Il comprend des coûts variables, qui dépendent du niveau de production, tels que le coût des matériaux et de la main-d’œuvre directement associés à la production du produit. Il n’inclut pas les autres coûts fixes, qu’une entreprise doit payer indépendamment de la production, tels que le loyer et le salaire des personnes non impliquées dans la production d’un produit.
Le bénéfice d’exploitation
Tout comme les flux de trésorerie d’exploitation, le bénéfice d’exploitation se réfère uniquement au bénéfice net qu’une entreprise génère de ses opérations commerciales normales. Il exclut généralement les flux de trésorerie négatifs tels que les paiements d’impôts ou les paiements d’intérêts sur la dette.
De même, il exclut les flux de trésorerie positifs provenant de domaines extérieurs à l’activité principale. Il est parfois appelé bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT).
Bénéfice net : Il s’agit du revenu net après déduction de toutes les dépenses de tous les revenus. En règle générale, cela comprend des dépenses telles que les paiements d’impôts et d’intérêts.
Les raisons pour lesquelles le flux de trésorerie est plus important que le profit
La différence clé entre le flux de trésorerie et le profit est que, tandis que le profit indique le montant d’argent restant après que toutes les dépenses ont été payées, le flux de trésorerie indique le flux net de trésorerie entrant et sortant d’une entreprise. Voici les raisons pour lesquelles le flux de trésorerie est plus important que le profit.
Les flux de trésorerie aident à la croissance des entreprises
Gardez à l’esprit qu’un flux de trésorerie stable et positif qui est investi pour développer votre entreprise est une bien meilleure stratégie que de simplement s’accrocher à de petits bénéfices. Cependant, la croissance due à des flux de trésorerie continus peut conduire à de gros bénéfices à l’avenir. C’est un signe de la prospérité à long terme de l’organisation.
Les flux de trésorerie indiquent des problèmes opérationnels
Les fluctuations de flux de trésorerie positives et négatives peuvent révéler des problèmes opérationnels au sein de votre entreprise, ce que le profit ne peut pas montrer. Par exemple, si la plupart des clients tardent à répondre aux factures ou aux paiements, le flux de trésorerie peut être déséquilibré. Il en résulte une situation où un mois l’entreprise subit une perte, tandis que le mois suivant, un bénéfice. La source de ce problème réside dans le flux de trésorerie entrant. Bien que vos ventes soient stables, vous devez également assurer un flux constant de paiements entrants.
Les flux de trésorerie sont de l’argent à portée de main pour payer les dettes
Sachez que compter uniquement sur de gros profits et ne pas laisser d’argent à la banque peut augmenter vos dettes. Lorsque vous ne payez pas à temps, les frais de retard et les découverts s’ajoutent au montant initial.
Cependant, avec des flux de trésorerie, vous pouvez rembourser les dettes et vous libérer du fardeau en moins de temps. De cette façon, l’entreprise continue d’avoir des liquidités pour décider des investissements futurs une fois la dette remboursée.
Des flux de trésorerie positifs indiquent une croissance financière saine
En règle générale, les bénéfices ne peuvent pas être prédits, mais les flux de trésorerie aident à prédire la croissance d’une entreprise. Un flux de trésorerie positif continu vous permet également de planifier vos revenus et vos investissements pour les mois à venir.
Un flux de trésorerie positif vous évite d’avoir à contracter des prêts lourds
Prendre des prêts importants pour gérer des investissements risqués peut sembler une bonne idée au début, mais si votre trésorerie est faible, cela peut retarder les remboursements, entraînant une augmentation des intérêts. Un flux de trésorerie positif est très impératif car il vous aide à gérer les remboursements ou même à vous éviter d’avoir besoin du prêt en premier lieu.
Les flux de trésorerie sont un déterminant fiable de la croissance
Le profit ne peut pas déterminer où en est votre entreprise, contrairement aux flux de trésorerie. Il ne peut pas être manipulé pour montrer la croissance de l’entreprise quand ce n’est pas le cas. C’est pourquoi les propriétaires et les investisseurs préfèrent déterminer la santé d’une entreprise en fonction des flux de trésorerie d’une organisation.
Conclusion
Les bénéfices et les flux de trésorerie ne sont que deux des dizaines de termes financiers, de mesures et de ratios que vous devez explicitement comprendre afin de pouvoir prendre des décisions éclairées concernant une entreprise.
En acquérant une compréhension approfondie des principes financiers clés, il est possible de progresser professionnellement et de devenir un investisseur ou un propriétaire d’entreprise plus intelligent. Cependant, pour déterminer lequel est le plus important, cela dépend plus ou moins de l’entreprise et des circonstances.